税理士法人 阿部会計事務所
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税理士ブログ
お金を“借りる力”は、会社の体力です。～資金調達（融資）の勝ち筋～
はじめに
こんにちは、新宿区西新宿の税理士法人阿部会計事務所の税理士阿部です。
資金調達というと、「とにかく銀行に行けば何とかなる」と思われがちですが、
実務はもう少しシビアです。銀行は“気合い”ではなく、数字とストーリーで判断します。
そして金利上昇や景気変動の局面では、融資の姿勢も変わります。
だからこそ、資金調達は「困ったときの駆け込み」ではなく、平時から整えておく経営技術です。
この記事では、資金調達の中心である「融資」について、
①融資担当者は決算書のどこを見るか
②借入に不利になる勘定科目
③借入のタイプ（保証協会付融資／ビジネスローン／プロパー）
の3テーマで、現場で役立つ形に整理します。
① 融資担当者は決算書のどこを見るか
〜銀行は“利益”だけでなく“返せるか”を見ています〜
銀行の融資担当者が一番気にしているのは、「この会社に貸して、返ってくるか」です。
だから、決算書の見方も“返済可能性”を中心に組み立てられています。
ざっくり言うと、銀行は次の順で見ます。
- 返せる力（キャッシュを生む力）
- 倒れにくさ（財務の安定）
- 資金繰りのクセ（運転資金の管理）
- 社長の姿勢（数字の把握と説明）
1. まずは損益計算書：利益の“質”を見る
損益計算書（P/L）では、単に黒字か赤字かだけでなく、
「その利益は安定しているか」「一時的な要因ではないか」を見ます。
- 売上は伸びているか、急落していないか
- 粗利率は維持できているか（値引きで売上を作っていないか）
- 人件費や外注費が適正か（固定費の膨張は危険信号）
- 経常利益が出ているか（本業の力があるか）
特に銀行は「営業利益」より「経常利益」を重視する傾向があります。
借入金利息も含めた“総合力”を見るためです。
2. 次にキャッシュフロー：返済原資があるか
銀行は「返済は利益ではなくキャッシュから」と考えます。
そこで見るのが、返済原資（ざっくり言うと 税引後利益＋減価償却費）です。
よく使われる考え方が、返済負担の目安です。
- 年間返済額が、返済原資の範囲に収まっているか
- 返済に対する余裕があるか（余裕がないと追加融資が難しい）
減価償却費は“現金が出ていかない費用”なので、返済原資を増やす要素として評価されます。
設備がある会社が融資で有利になりやすい背景には、こうした見方があります。
3. 貸借対照表：資金繰りのクセが一発でバレる
貸借対照表（B/S）は、銀行が一番好きな書類です。
なぜなら、会社の体質と資金繰りのクセが“嘘をつきにくい”から。
銀行が特に見ているのは次のポイントです。
- 現預金：手元資金は十分か
- 売掛金：回収が遅れていないか（増え続けていないか）
- 在庫：滞留していないか（在庫が資金を食っていないか）
- 買掛金：支払いサイトが短くて資金が苦しくないか
- 短期借入金：運転資金を短期で回していないか
- 自己資本：赤字体質で自己資本が薄くないか
よくある誤解は「黒字なら借りられる」。
実際は「黒字でも資金繰りが悪い会社」は借りにくいです。
売掛と在庫が膨らんで現金が減っている、これが典型です。
4. 最後に補足資料：社長の“説明力”が通るか
銀行は決算書だけでなく、
- 試算表（直近の月次）
- 資金繰り表（3〜6ヶ月）
- 受注状況、主要取引先、今後の見通し
を求めることがあります。
ここで強いのは、「数字が整っていて、説明が短い会社」。
資料は分厚いほど良いわけではありません。要点が分かれば十分です。
② 借入に不利になる勘定科目
〜“この科目が多い会社は危ない”が、銀行にはあります〜
銀行は、B/Sのある科目を見ると反射的に警戒します。
理由は簡単で、過去に問題になりやすい科目が決まっているからです。
代表的なものを整理します。
1. 役員貸付金：銀行が嫌うトップ常連
役員貸付金は、会社のお金が社長個人に流れている状態です。
銀行から見ると、「貸したお金も会社で使われないかも」という懸念につながります。
対策は、
- 役員報酬や賞与の適正化で解消
- 返済計画を作って減らす
- 私的支出の混在をなくす
です。
“過去の積み残し”でも、減らす姿勢があると評価が変わります。
2. 仮払金・立替金：中身不明は信用を削る
仮払金が多い会社は、「経理が整理できていない会社」と見られます。
仮払金は“箱”なので便利ですが、銀行から見ると“ブラックボックス”です。
仮払金が残る場合は、
- 内容の内訳表を作る
- いつ精算するか決める
- 金額を圧縮する
これだけで見え方が変わります。
3. 棚卸資産（在庫）の過多：資金繰り悪化のサイン
在庫は資産ですが、売れなければ現金になりません。
在庫が増え続けている会社は、
- 売れ残り
- 過剰仕入
- 評価が過大
の疑いが出ます。
特に、売上が伸びていないのに在庫が増えている場合は、警戒度が上がります。
4. 売掛金の増加：回収遅れは危険信号
売掛金が増えるのは、売上が伸びているから…とは限りません。
回収が遅れたり、特定先の滞留が起きている可能性もあります。
銀行は「売掛金の回収条件」「主要先の信用」「滞留の有無」を見ます。
売掛の内訳（先別・期日別）を出せる会社は強いです。
5. 短期借入金の厚み：運転資金が回っていない
短期借入が多い会社は、「返済に追われている」印象になりやすいです。
短期で運転資金を回すと、更新（借換）が必要になり、資金繰りが不安定になります。
可能なら、
- 短期→長期への借換
- 返済期間の適正化
で、返済の安定化を図ると銀行評価が上がります。
③ 借入のタイプ（保証協会付融資／ビジネスローン／プロパー）
〜“どこから借りるか”で、条件も将来も変わる〜
借入は一括りではありません。
資金調達の設計で重要なのは、目的と状況に応じてタイプを選ぶことです。
1. 保証協会付融資：はじめての融資に強い“入口”
信用保証協会が保証を付ける融資です。
銀行にとってリスクが軽減されるため、中小企業では利用頻度が高いです。
メリット
- 融資が通りやすい
- はじめての借入でも入口になりやすい
- 条件が比較的安定しやすい
注意点
- 保証料がかかる（実質コストが上がる）
- 保証枠に限度がある（使い切ると次が苦しい）
- 条件変更時も協会との調整が必要
保証協会付は「まず資金調達の実績を作る」には有効ですが、
長期的にはプロパーとのバランスを考えるのが理想です。
2. ビジネスローン：スピードは速いがコストは高い
銀行融資よりも審査が早いものが多く、手続きも簡便な反面、金利や手数料が高めになることがあります。
向いているケース
- 一時的なつなぎ資金
- すぐに資金が必要で、銀行融資が間に合わない
- 小口で短期の資金需要
注意点
- 金利が高いと、利益を圧迫しやすい
- 返済負担が重くなりやすい
- 銀行からの見え方が悪くなる場合がある（資金繰りが苦しい印象）
ビジネスローンは“便利枠”ですが、常用すると財務体質を削ります。
使うなら出口（いつ完済するか）を決めるのが大切です。
3. プロパー融資：銀行が本気で応援してくれる“本命”
プロパー融資は、保証協会を付けずに銀行が直接リスクを取る融資です。
銀行が「この会社なら大丈夫」と判断したときに出てきます。
メリット
- 保証料が不要
- 借入枠が広がりやすい
- 銀行との関係が強くなる（信用力の証明）
注意点
- ある程度の実績と説明力が必要
- 銀行が慎重に審査するため準備が重要
- 事業計画や月次資料が求められやすい
プロパーを引き出す鍵は、派手な計画ではなく
- 月次の数字が整っている
- 資金繰りを説明できる
- 返済余力が見える
この3点です。
まとめ：資金調達は「決算書×科目整理×借入設計」で勝てる
資金調達を成功させるための要点を整理します。
- 銀行は決算書で“返せる力”を見ている
- 役員貸付金・仮払金・在庫過多などは融資に不利
- 借入タイプは目的に合わせて選ぶ
- 入口は保証協会付
- 緊急はビジネスローン（ただし短期で出口設計）
- 本命はプロパー（数字と説明力が鍵）
